양적 거래 전략 forex

승객의 성명

양적 헤지 펀드 트레이딩 전략의 유형.

Quant Hedge Funds는 3 대륙에 존재하는 국제 기금에 10 대에 번호를 부여하는 직원이있는 중소기업에서 모든 형태와 크기로 제공됩니다. 더 큰 자산 기반이 반드시 더 많은 직원과 상관 관계가있는 것은 아닙니다. 대신, 헤지 펀드 직원은 자신이 고용하는 전략의 수에 따라 기능 할 수 있습니다. 퀀트 헤지 펀드는 주식, 채권 또는 다른 자산 클래스에 집중할 수 있지만, 헷지 펀드는 개별 주식을 따로 떼어 놓지 않는 전략을 택하지는 않습니다. 많은 CTA 또는 “Cityity Trading Advisors ”는 또한 선물 계약 또는 옵션 선물 매매 또는 소매 거래 외환 계약 (또는이 상품을 거래하는 다른 사람들에게 상담)에서 자신의 역할을 감안할 때 Quant Hedge Fund로 간주됩니다.

다음 표는 헤지 펀드의 다양한 투자 전략 유형에 대해 자세히 설명합니다. 거의 모든 헤지 펀드 투자 스타일의 양적 및 비 양적 버전 모두를 구축 할 수 있다는 점에 유의해야합니다.

상대 가치 거래 vs. 방향성 거래.

대부분의 양적 헤지 펀드의 거래 / 투자 접근 방식은 상대 가치 전략을 사용하는 전략과 전략이 방향성을 갖는 전략의 두 가지 범주 중 하나로 분류됩니다. 두 가지 전략 모두 컴퓨터 모델과 통계 소프트웨어를 많이 사용합니다.

상대 가치 전략은 여러 자산 간의 예측 가능한 가격 책정 관계 (대개 вњњ 되돌릴 수있는 관계)를 활용하려고합니다 (예 : 미국 재무부 채권 수익률이 단기간 미국 재무부 채권 수익률과의 관계 또는 암시 된 관계 두 가지 옵션 계약의 변동성). 반면에 방향성 전략은 일반적으로 증권 또는 증권 집합에 대한 상승 또는 하락 모멘텀을 암시하는 경향 추종 또는 기타 패턴 기반 경로를 기반으로합니다 (예 : 장기 채권의 미국 재무부 채권 수익률이 증가하거나 변동성을 암시 함). 쇠퇴).

상대 가치 전략.

상대 가치 전략의 일반적인 예로는 가격이 밀접하게 연결된 자산에 대한 상대 베팅 (즉, 한 자산 구입 및 다른 판매)이 있습니다.

두 개의 다른 국가의 정부 증권 두 가지 길이의 만기가되는 정부 증권 회사와 모기지 채권 증권 두 가지 파생 상품 간의 내재 변동성의 차등 주식 가격과 회사채 발행자의 채권 가격 회사 채권 수익률 스프레드와 신용 디폴트 스왑 (CDS ) 확산.

잠재적 인 상대 가치 전략 목록은 매우 길다. 위의 내용은 단지 몇 가지 예입니다. 그러나 세 가지 매우 중요하고 일반적으로 사용되는 상대 가치 전략은 다음과 같습니다.

통계적 차익 거래 : 과거의 거래 관계를 기반으로 유사한 자산 바구니 값의 평균 되돌릴 추세를 거래합니다. Statistical Arbitrage 또는 Stock Arb, ” trading의 일반적인 형태 중 하나는 주식 시장 중립 거래 (Equity Market Neutral trading)로 알려져 있습니다. 이 전략에서는 2 개의 바구니의 상대적인 무게가 다양한 위험 요인 (산업, 지리, 부문 등)에 대한 순수한 노출로 펀드를 떠나는 것을 목표로 두 개의 주식 바구니가 선택됩니다 (하나는 “long” 바구니, 하나는 “short” 바구니). ) Stat Arb는 유사하게 일치하는 ETF에 대한 지수 거래 또는 단일 회사 в ™ ™ 주식에 대한 지수 거래를 포함 할 수 있습니다. Convertible Arbitrage : 회사가 전환 사채 발행을 구매하면서 동일한 회사의 주식을 동시에 판매하는 경우, 주어진 회사의 주식이 감소하면 짧은 포지션에서 얻는 이익은 전환 가능한 채권 위치, 고정 소득 악기로 전환 할 bond†™ s 가치를 주어. 마찬가지로, 보통주의 어떤 상승 가격 움직임에서, 기금은 시장에 그 주식을 판매하는 그것의 전환 사채의 주식으로 전환에서 이익이 될 수있다 단기적으로 손실을 초과하는 금액만큼 Fixed Income Arbitrage : 인식 된 상대 이자율 변이를 이용하기 위해 개발 채권 시장에서 채권 시장 거래. Fixed Income Arbitrage 포지션은 국채, 금리 스왑 및 금리 선물을 사용할 수 있습니다.  고정 수입 차익 거래에서의 이러한 스타일의 거래 중 하나의 예로는 â € œbasis trade, 재무부 선물을 매수 (매입)하고 판매). 잠재적 인 인도 가능 채권의 해당 금액을 판매합니다. 채권의 현물 가격과 조정 된 future†™ 계약 가격 (선물 가격 Г - 전환 계수)과 쌍을 거래하는 것의 차이에 대한 견해를 봅니다. 이에 따라 자산의

방향 전략.

한편, 방향성 거래 전략은 일반적으로 추세를 따르거나 다른 패턴 기반 경로를 기반으로하여 보안 в ™ ™ 가격에 대한 상승 또는 하락 모멘텀을 암시합니다. 방향 트레이딩은 종종 기술 분석 또는 “charting의 일부 측면을 통합합니다. 과거 가격 및 물량 시장 데이터에 대한 연구를 통해 가격을 결정할 수 있습니다. 거래되는 방향은 자산 자체의 가치 (예 : 주식 가격의 추세 또는 유로 / 미국 달러 환율) 또는 직접 영향을 미치는 요소 일 수 있습니다 자산 가격 그 자체 (옵션에 대한 내재 변동성 또는 국채에 대한 이자율).

기술 거래는 이동 평균, 가격의 역사적 표준 편차를 둘러싼 밴드, 지원 및 저항 수준, 변화율 등을 포함 할 수도 있습니다. 일반적으로 기술 지표는 Quantitative Hedge Fund†™ s 투자의 유일한 기반을 구성하지 않습니다 병법; Quant Hedge Funds는 과거 가격 및 거래량 정보에 비해 많은 추가 요소를 사용합니다. 즉, 방향성 거래 전략을 채택한 Quantitative Hedge Funds는 일반적으로 일반 기술 분석보다 훨씬 정교한 전반적인 정량 전략을 가지고 있습니다.

이것은 일 상인이 기술적 인 분석에서 이익이되지 않을지도 모른다는 것을 건의하지 않기 위하여 †"반대로, 많은 기세를 바탕으로 한 무역 전략은 유익 할 수있다. 따라서 본 트레이닝 모듈의 목적 상, 퀀트 헤지 펀드 거래 전략에 대한 언급에는 기술적 분석 기반 전략 만 포함됩니다.

다른 양적 전략.

상대 가치 전략 또는 방향 전략으로 쉽게 분류되지 않는 기타 양적 거래 접근법에는 다음이 포함됩니다.

트레이더들이 하루 종일 많은 거래를하는 여러 플랫폼에서 가격 불일치를 이용하는 고주파 거래 Managed Volatility 전략은 선물 선물과 선물환을 사용하여 낮지 만 안정적인 LIBOR + 절대 수익률을 생성하고 주식, 채권 및 기타 시장의 근본적인 변동성에 따라 계약 수를 동적으로 조정합니다. Â 관리 된 변동성 전략은 주식 및 채권 시장의 최근 불안정으로 인해 최근 몇 년 동안 인기를 얻었습니다. & Larr; Quantitative Hedge Fund 란 무엇입니까? Top Quantitative Hedge Funds & rarr;

양적 거래.

양적 투자 및 거래 아이디어, 연구 및 분석.

2011 년 3 월 11 일 금요일.

미래와 외환의 모멘텀 전략.

70 개의 댓글 :

나는 일반적으로 당신의 책 추천을 신뢰하지만, 이것에 대한 빠른 구글 검색은 모호한 것처럼 보입니다. 연간 수익률이 1000 %라고 주장합니다. 이 점에 대해 확신합니까?

나는 자산 클래스 결정을 하위 자산 클래스 수준에서 기세와 분리하는 것을 선호한다. 예를 들어, 순환적인 산업은 시장이 상승하면 높은 베타 가격으로 강하게 반등 할 수 있습니다. 특이한 수익을 취하고, 2 개월에서 12 개월 사이의 수익을 계산하고 (첫 달에는 평균 반향이 발생하는 경향이 있음), 특이한 변동성으로 규모를 조정하십시오. 일주일에 한 번 (기존 신호만큼 자주 변경되지 않음) Z 값으로 변환하여보기 구성 프로세스의 다른 부분에서 사용할 수도 있고 상위 25 %의 포트폴리오를 구성 할 수도 있습니다. , 아래쪽 25 % 및 중간 50 %를 추적하고 성능을 추적합니다. 각 자산 클래스 또는 모든 자산 클래스에서이 작업을 수행 할 수 있습니다.

SensoBeat (센소 비트)에서 우리는 "기세"가 있다고 가정한다. 우리는 그 운동량 (주식 & quot; 뜬 소리 & quot;)을 추적하려고합니다. 우리는 주식에만 사용하지만 "버즈 (buzz)"를 가질 수있는 한 다른 분야에도 적용 할 수 있습니다. 우리는 당신과 더 관련이있는 algo-trading을 위해 그것을 사용하는 것을 생각했으나 그것을 완전 자동으로 만드는 것은 큰 문제였습니다. 예 : 뉴스 기사의 정서는 긍정적입니다. 그러나 기대치를 놓치면 그 결과는 부정적입니다. 우리는 상인이 최종 결정을 내리는 결정을 돕는 도구를 찾기로 결정했습니다. 직업적인 고의 상인이 아이디어를 생각하는 것을 듣는 것은 재미있을 것입니다.

제 책에서 언급했듯이 출판 된 전략이 수익성있는 것으로 드물게는 없습니다. 종종 라이브 거래는 물론 백 테스팅까지도 견뎌 내지 않습니다. 1000 % 소유권 주장에 너무 많은 비중을 두지는 않을 것입니다. 이 책에서 중요한 부분을 제외하고 내가 수정하고 개선 할 수있는 몇 가지 기술을 알고있다.

당신의 아이디어에 감사드립니다. 사실, 이것은 내가 읽은 전체 운동 전략을 생각 나게합니다. 기본적으로 당신이 제안한 뒤늦은 수익률과 같은 간단한 순위 기준을 기반으로 장단기 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 분명히 이것은 주식뿐만 아니라 상품 선물에서도 효과가 있습니다. (Google의 Joelle Miffre와 Georgios Rallis의 논문은 "상품 선물 시장의 모멘텀"이라고 불렀다).

우리와 함께 제품을 공유해 주셔서 감사합니다. 이 맥락에서, Ravenpack 사가 알고리즘 거래에 사용될 수 있다고 생각하는 비슷한 뉴스 센티멘트 지표가 있고 Ravenpack의 지표를 Alphacet Discovery의 플랫폼에 통합 할 수 있음을 언급해야합니다.

Ravenpack을 가리켜 주셔서 감사합니다. 그들은 다른 몇몇 회사들도 마찬가지인 정서 분석을합니다 (thestocksonar, sentigo). 그들은 모두 뉴스 항목이 긍정적인지 아닌지를 결정하려고합니다. SensoBeat는 다른 질문에 답하려고합니다. 즉, 뉴스 항목이 실시간으로 얼마나 확산 되었습니까? 우리가 아는 한이 정보는 거래자가 이용할 수 없습니다. 2 개의 다른 회사에서 2 개의 유사한 품목은 아주 다른 퍼짐을 비치 할 수 있고 그러므로 주식에 다른 충격을 줄 수있다. 상인이 자신이 좋아하는 피드에서 뉴스 항목을 읽을 때이 뉴스가 확산되기 시작했는지 알 수 없다면 이미 "올 오버"상태입니까? 인터넷, 등등.

그것은 확실히 흥미로운 특징입니다. 이 제품이 있다는 것을 알기 좋습니다!

기세가있는 것은 그것이 계속 가고 갈 수 있다는 것입니다. 트레이딩 모멘텀 전략에 가장 적합한 규칙은 출구를 관리하고 목표를 설정하지 않는 것입니다. "귀하의 손실을 제한하고 귀하의 이익을 실현하십시오"라는 말은 단순 할 수도 있지만 사실입니다.

1) 추세를 확인한다; 과.

2) 역 추세에 들어서십시오.

효과적으로, 황소 시장에서 로컬 최저점에서 구입, 예를 들면.

이것은 적시의 기사입니다! 나는 당신의 책을 다시 읽었으며 자본이 적다면 레버리지를 가진 전략 (예 : 선물과 외환)이 아마도 가장 좋은 것으로 제안했습니다. 그러나 선물이나 외환 거래에 대한 경험이 없으므로 처음 시작할 때 가장 좋은 책 / 웹 사이트로 추천 하시겠습니까?

네, 추진력 전략으로 저는 손실은 멈추지 만 이익 목표는 없다고 생각합니다. 반대로 반전 전략을 사용하면 이익 목표가 있지만 그만큼의 손실은 없습니다.

트레이딩 선물의 관점에서 Joe Duffy의 책을 내가 추천 한대로 시작할 수 있습니다.

감사합니다 어니. 오늘 책을 주문 했으니 일주일 만에 얻을 수 있기를 바랍니다.

Ernie, 평균 반 환율이 외환 시장에서 좋은 전략이 아니라고 생각합니까? 나는 EUR / USD 데이터를 사용하여 다양한 timescales에서 평균 반향을 찾고, 발진기의 혼합을 사용하여 매우 유용한 backtesting을 시도했으며, 유용한 것을 찾지 못했습니다. 아마 그것은 통화 시장이 너무 커서 실제적인 뉴스에 의해서만 움직일 수 있기 때문입니다. 확률적인 거래 패턴이 아닙니다.

FX에서 일하는 평균 회귀 전략이 있지만 EURUSD는 좋은 후보가 아닙니다. 하나는 경제 지표가 강하게 통합 된 국가를 찾아야한다.

Forex 거래에서 더 많은 기세를 얻으려면 ultimatesignals / members / go. php? r = 38 & i = l0을 방문하십시오.

혹시 가우스 함수를 살펴 보았습니까?

우리 중 많은 사람들이 가우스를 여러 가지 형태로 사용했지만, 아마도 운동량과 관련하여 사용법에 관해 구체적으로 설명 할 수 있습니까? 온라인 레퍼런스를 가리킬 수 있습니까?

안녕 Ernie, 귀하의 도서와이 블로그에 대한 열렬한 팬입니다. 그러나 귀하의 펀드 실적을 추적 할 수있는 방법을 찾지 못했습니다. 어디서 볼 수 있나요?

개인적으로 나에게 제발.

어니 어니, 방금 날 유명하게 만들었 어. D!

1) 종료되기 전에 수익을보고 할 주식을 입력하지 마십시오.

2) 여전히 평균 회귀가 기대되는 더 작은 직책을 입력하십시오.

3) 뉴스를 무시한 가격 행동에 기초하여 입력하십시오.

나는 평균 회귀 전략을 발표했거나 발표 할 것으로 예상되는 주식의 입장을 피할 것이다.

& gt; "나는 평균 회귀 전략을 발표하거나 발표 할 것으로 예상되는 주식의 입장을 피할 것이다."

비어 있는! 승률을 트레이드해라. Dow, SP, Nasdaq, Dax의 계절 및 통계 패턴을위한 완벽한 통계 센터. 달, 달의 날, 만기 주, 달의 위상, 대통령의주기, 정치 등을 선택하여 가장 좋은 거래 패턴을 찾습니다. 추가 도구 : 1) (변경 후 n 일 후에 돌아옵니다.) 2) 놀랍고 수익성있는 intraday 통계. 3) 닥스와 나스닥의 일기 예보. 그것을 시도하고 이익을보십시오.

의견 및 제안을 환영합니다.

PEAD : Post Earnings Announcement Drift에 대해 들어 보셨습니까? 연구 결과에 따르면 가격 발표는 수입 발표 이후에 되돌릴 수 없음을 나타냅니다.

귀하의 답변에 감사드립니다, 어니.

PEAD와 소득 상계 데이터로 인한 반향 테스트에 관해서는 무엇 이었습니까?

a) 전략의 평균 대기 시간.

b) 며칠 전이나 후에 수입이 제외 될 것인가?

내 전략의 정확한 보유 기간을 알려줄 수는 없지만 시간 척도는 평균 회귀 전략과 매우 유사하다고 말할 수 있습니다.

어니, 미래의 * 포트폴리오 *에 대한 수익성 높은 모멘텀 트레이딩 전략을 발견하는 것은 극도로 어렵지 않습니다. 전형적으로 그들은 25-100 일의 평균 우승 무역 보유 기간과 5-25 일의 평균 무역 상실 기간을 가지고 있습니다. (왜냐하면 그들은 패자를 자르고 승자가 뛰게하기 때문입니다.)

참조 해 주셔서 감사합니다. 그들은 매우 흥미로운 소리.

살아있는 거래를 $ 100-150,000의 자본으로 만들 수는 있지만, 우연한 수익률이 5 %라면 분명히 그렇지 않습니다. 일단 필요한 이익을 정의하면 생존에 필요한 수익을 찾는 것이 간단한 계산 일 것입니다.

Duffy의 책에 대해 문의 해 주셔서 감사합니다. 나는 거기에 몇 가지 흥미로운 주름을 발견했습니다.

S & P 500 지수 선물의 경우 오전 9시 15 분에서 오전 7 시까 지의 BST 선물 거래와 같이 지수 선물의 밤새 거래 세션에서 많은 방향성 / 낮은 거래량 추세가 발생합니다. 대용량 거래 이후에 역전 될 때가 많으므로 추세 / 추세 / 이동이 크게 증가하면 이동이 크게 줄어들고 부족합니다.

미안 나는 GMT를 의미했다! 전략은 정확하다.

선물 팁 주셔서 감사합니다 : 언젠가 이것을 백 테스팅 할 것입니다!

내 경험으로 볼 때 모멘텀은 상품 (선물)에 대한 평균 회귀 전략보다 훨씬 쉽게 찾을 수 있습니다.

그래 나도 너와 같은 생각이야. 평균 반향은 주로 개별 주식에 작용하며, 모멘텀은 주로 선물과 통화에 작용합니다.

우리와 함께 향상된 신경망 훈련 방법을 공유해 주셔서 감사합니다!

오늘의 파이낸셜 타임즈.

안녕 어니, 너는 FX 밤새껏 틈을 무역하기 위하여 몇몇을의 기술 나누 십시요?

spritrig : 예, 우리는 모두 낡은 시장을 싫어하지 않습니까?

밤새 격차의 모멘텀의 예로 Bernd의 블로그 게시물에서 언급 한 런던 탈주 전략이 있습니다.

좋아요, 그래서 많은 돈과 경험이 아닌 새로운 상인의 신발에 자신을 집어 넣겠습니다. 10 또는 20k라고 말하면서, 저축에 대한 좋은 수익을 얻으려고 노력하고, 생계를 꾸려 가려고하지 마라. 거래에서.

나는 약 1 년 동안 가까운 데이터에 가까운 거래 전략을 개발해 왔으며, 나는 일중 거래 (1 시간 막대)를 시작하려고한다.

내가 관련된 기술의 기초를 찾을 수 있었는지 알 수 있습니까? 예를 들어 미끄러짐 가정은 무엇입니까? 어떤 종류의 주문 실행을 백 테스팅에 사용해야합니까? (다음 술집 가격, VWAP 거래) 기타

실제로, 어떤 주문 유형이 가장 좋은 백 테스트 결과를 산출할지 백 테스트 할 수 있습니다.

어떤 권장되는 독서인가? (전략을 찾는 것이 아니라 방법을 찾고 있습니다)

실제 거래에서 이러한 실행 관련 문제의 대부분을 배웁니다. 그런 책은 많지 않습니다. 그러나 내 블로그의 오른쪽 사이드 바에서 추천 목록에있는 거래 및 교환 책을 확인하실 수 있습니다. 시장 미세 구조를 설명하는 데 도움이됩니다.

선물에서 좋은 평균 회귀 전략을 찾을 수 있다고 생각하십니까? 좋은 질문입니다.

예, 주식 지수 선물에 좋은 평균 회귀 전략이 있습니다.

이 프로그램에서 fx에서 운동량이 어떻게 작용하는지 볼 수 있습니다 :

물론, 당신도 cointegrating FX 쌍을 찾을 수 있습니다.

NZD. USD = 0.75이면,.

10,000 달러는 NZD. JPY의 13,333 대에 해당합니다.

배율이 상수 일 때 (예 : 미국 거래소에서 거래되는 미래 또는 ETF의 경우), 헤지 비율이 자동으로 처리됩니다.

미래의 차이는 구덩이 거래의 공개와 종결을 의미합니다.

비농업 고용인 발표와 같은 행사 중에 운동량 전략을 적용하는 것이 좋은 생각이라고 생각하십니까? 나는 많은 거래자들이이 기술을 수동으로 거래하는 데 사용한다는 것을 알고 있습니다. 다른면에는 저주파수 기술을 사용하는 동일한 고주파 거래자가 많이 있습니다. 이 사람들이 항상 더 빨리 거래를한다면 그들과 경쟁 할 수있는 포인트는 무엇입니까?

사실이 짧은 시간에 많은 알파를 발견하지 못했습니다. 그러나 우리가 결코 HFT 인 척하지 않기 때문에 그것이 있습니다!

팁 (해리)에 감사드립니다!

나는 그것을 조사 할 것이다.

금융 시장에 매우 근접한 유일한 모델은 기하 브라운 운동 (GBM)입니다. GBM 하에서 여행 한 거리는 시간 간격의 제곱근에 비례합니다. 긍정적 & amp; 부정적인 충격은 주식의 다변화 된 포트폴리오에서 시간이 지남에 따라 서로 상쇄됩니다. 그물 기준으로는 거의 시장을 이길 수 없습니다. 주어진 주식 S에 대한 옵션 공식에 따르면, 1 달 옵션이 1 달러라면 4의 제곱근이 2이기 때문에 같은 주식에 대한 4 개월 옵션은 2 달러에 불과합니다. 간접적 인 방법은 일정 기간 동안이 주식이 1d의 거리를 이동하는 기회는 2d의 이동 거리와 비교하여 4 배가 될 수 있다는 것입니다. 옵션 수식은 100 % 완벽하지 않을 수 있지만 수조 달러의 파생 상품 옵션 수식에 따라 매일 거래됩니다. 마켓 메이커들은 파산하지 않고 시장을 풋스 (puts) 또는 콜 앤 amp (call & amp; amp; 투기에서 벗어나십시오.

나는 당신의 전략이 상당히 고전적인 반향 전략이라고 믿습니다. 따라서 문제의 시장이 GBM이 아니라 Ornstein Unlenbeck (OU) 프로세스 인 경우에만 작동합니다.

승객의 성명

양적 헤지 펀드 트레이딩 전략의 유형.

Quant Hedge Funds는 3 대륙에 존재하는 국제 기금에 10 대에 번호를 부여하는 직원이있는 중소기업에서 모든 형태와 크기로 제공됩니다. 더 큰 자산 기반이 반드시 더 많은 직원과 상관 관계가있는 것은 아닙니다. 대신, 헤지 펀드 직원은 자신이 고용하는 전략의 수에 따라 기능 할 수 있습니다. 퀀트 헤지 펀드는 주식, 채권 또는 다른 자산 클래스에 집중할 수 있지만, 헷지 펀드는 개별 주식을 따로 떼어 놓지 않는 전략을 택하지는 않습니다. 많은 CTA 또는 “Cityity Trading Advisors ”는 또한 선물 계약 또는 옵션 선물 매매 또는 소매 거래 외환 계약 (또는이 상품을 거래하는 다른 사람들에게 상담)에서 자신의 역할을 감안할 때 Quant Hedge Fund로 간주됩니다.

다음 표는 헤지 펀드의 다양한 투자 전략 유형에 대해 자세히 설명합니다. 거의 모든 헤지 펀드 투자 스타일의 양적 및 비 양적 버전 모두를 구축 할 수 있다는 점에 유의해야합니다.

상대 가치 거래 vs. 방향성 거래.

대부분의 양적 헤지 펀드의 거래 / 투자 접근 방식은 상대 가치 전략을 사용하는 전략과 전략이 방향성을 갖는 전략의 두 가지 범주 중 하나로 분류됩니다. 두 가지 전략 모두 컴퓨터 모델과 통계 소프트웨어를 많이 사용합니다.

상대 가치 전략은 여러 자산 간의 예측 가능한 가격 책정 관계 (대개 вњњ 되돌릴 수있는 관계)를 활용하려고합니다 (예 : 미국 재무부 채권 수익률이 단기간 미국 재무부 채권 수익률과의 관계 또는 암시 된 관계 두 가지 옵션 계약의 변동성). 반면에 방향성 전략은 일반적으로 증권 또는 증권 집합에 대한 상승 또는 하락 모멘텀을 암시하는 경향 추종 또는 기타 패턴 기반 경로를 기반으로합니다 (예 : 장기 채권의 미국 재무부 채권 수익률이 증가하거나 변동성을 암시 함). 쇠퇴).

상대 가치 전략.

상대 가치 전략의 일반적인 예로는 가격이 밀접하게 연결된 자산에 대한 상대 베팅 (즉, 한 자산 구입 및 다른 판매)이 있습니다.

두 개의 다른 국가의 정부 증권 두 가지 길이의 만기가되는 정부 증권 회사와 모기지 채권 증권 두 가지 파생 상품 간의 내재 변동성의 차등 주식 가격과 회사채 발행자의 채권 가격 회사 채권 수익률 스프레드와 신용 디폴트 스왑 (CDS ) 확산.

잠재적 인 상대 가치 전략 목록은 매우 길다. 위의 내용은 단지 몇 가지 예입니다. 그러나 세 가지 매우 중요하고 일반적으로 사용되는 상대 가치 전략은 다음과 같습니다.

통계적 차익 거래 : 과거의 거래 관계를 기반으로 유사한 자산 바구니 값의 평균 되돌릴 추세를 거래합니다. Statistical Arbitrage 또는 Stock Arb, ” trading의 일반적인 형태 중 하나는 주식 시장 중립 거래 (Equity Market Neutral trading)로 알려져 있습니다. 이 전략에서는 2 개의 바구니의 상대적인 무게가 다양한 위험 요인 (산업, 지리, 부문 등)에 대한 순수한 노출로 펀드를 떠나는 것을 목표로 두 개의 주식 바구니가 선택됩니다 (하나는 “long” 바구니, 하나는 “short” 바구니). ) Stat Arb는 유사하게 일치하는 ETF에 대한 지수 거래 또는 단일 회사 в ™ ™ 주식에 대한 지수 거래를 포함 할 수 있습니다. Convertible Arbitrage : 회사가 전환 사채 발행을 구매하면서 동일한 회사의 주식을 동시에 판매하는 경우, 주어진 회사의 주식이 감소하면 짧은 포지션에서 얻는 이익은 전환 가능한 채권 위치, 고정 소득 악기로 전환 할 bond†™ s 가치를 주어. 마찬가지로, 보통주의 어떤 상승 가격 움직임에서, 기금은 시장에 그 주식을 판매하는 그것의 전환 사채의 주식으로 전환에서 이익이 될 수있다 단기적으로 손실을 초과하는 금액만큼 Fixed Income Arbitrage : 인식 된 상대 이자율 변이를 이용하기 위해 개발 채권 시장에서 채권 시장 거래. Fixed Income Arbitrage 포지션은 국채, 금리 스왑 및 금리 선물을 사용할 수 있습니다.  고정 수입 차익 거래에서의 이러한 스타일의 거래 중 하나의 예로는 â € œbasis trade, 재무부 선물을 매수 (매입)하고 판매). 잠재적 인 인도 가능 채권의 해당 금액을 판매합니다. 채권의 현물 가격과 조정 된 future†™ 계약 가격 (선물 가격 Г - 전환 계수)과 쌍을 거래하는 것의 차이에 대한 견해를 봅니다. 이에 따라 자산의

방향 전략.

한편, 방향성 거래 전략은 일반적으로 추세를 따르거나 다른 패턴 기반 경로를 기반으로하여 보안 в ™ ™ 가격에 대한 상승 또는 하락 모멘텀을 암시합니다. 방향 트레이딩은 종종 기술 분석 또는 “charting의 일부 측면을 통합합니다. 과거 가격 및 물량 시장 데이터에 대한 연구를 통해 가격을 결정할 수 있습니다. 거래되는 방향은 자산 자체의 가치 (예 : 주식 가격의 추세 또는 유로 / 미국 달러 환율) 또는 직접 영향을 미치는 요소 일 수 있습니다 자산 가격 그 자체 (옵션에 대한 내재 변동성 또는 국채에 대한 이자율).

기술 거래는 이동 평균, 가격의 역사적 표준 편차를 둘러싼 밴드, 지원 및 저항 수준, 변화율 등을 포함 할 수도 있습니다. 일반적으로 기술 지표는 Quantitative Hedge Fund†™ s 투자의 유일한 기반을 구성하지 않습니다 병법; Quant Hedge Funds는 과거 가격 및 거래량 정보에 비해 많은 추가 요소를 사용합니다. 즉, 방향성 거래 전략을 채택한 Quantitative Hedge Funds는 일반적으로 일반 기술 분석보다 훨씬 정교한 전반적인 정량 전략을 가지고 있습니다.

이것은 일 상인이 기술적 인 분석에서 이익이되지 않을지도 모른다는 것을 건의하지 않기 위하여 †"반대로, 많은 기세를 바탕으로 한 무역 전략은 유익 할 수있다. 따라서 본 트레이닝 모듈의 목적 상, 퀀트 헤지 펀드 거래 전략에 대한 언급에는 기술적 분석 기반 전략 만 포함됩니다.

다른 양적 전략.

상대 가치 전략 또는 방향 전략으로 쉽게 분류되지 않는 기타 양적 거래 접근법에는 다음이 포함됩니다.

트레이더들이 하루 종일 많은 거래를하는 여러 플랫폼에서 가격 불일치를 이용하는 고주파 거래 Managed Volatility 전략은 선물 선물과 선물환을 사용하여 낮지 만 안정적인 LIBOR + 절대 수익률을 생성하고 주식, 채권 및 기타 시장의 근본적인 변동성에 따라 계약 수를 동적으로 조정합니다. Â 관리 된 변동성 전략은 주식 및 채권 시장의 최근 불안정으로 인해 최근 몇 년 동안 인기를 얻었습니다. & Larr; Quantitative Hedge Fund 란 무엇입니까? Top Quantitative Hedge Funds & rarr;

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